近一年來多來歷經風雨的地產產業鏈企業，終于有“玩家”迎來重大利好。

10月17日晚，定制家居上市公司皮阿諾公告，實控人馬禮斌擬通過協議轉讓方式將持有的皮阿諾股份3730.8萬股轉讓給珠海鴻祿，占上市公司目前股份總數的20%。籍此珠海鴻祿將成為皮阿諾第二大股東，而馬禮斌持股下降到31.11%，仍為實控人。穿透后，珠海鴻祿實為央企保利集團旗下有限合伙企業。

中國基金報記者注意到，皮阿諾與保利方面的合作淵源頗深，保利地產為公司重要客戶，去年1月皮阿諾完成的一輪募資5.91億元的定增，保利方面也通過兩家有限合伙企業斥資數千萬元參與。對于此次股份高比例轉讓，皮阿諾方面稱雙方有意向在產業鏈進行深度合作，拓展戰略布局。

折價10%，交易額預估不超6億

根據公告，由于皮阿諾控股股東、實際控制人馬禮斌擔任上市公司董事長、總經理，根據相關規定，馬禮斌2022年度最多可轉讓其所持上市公司股份的25%，即不超過2383萬股，2023年才可轉讓剩余約定的股份。因此，股份轉讓將分兩次完成，2022年轉讓2378萬股（占總股本的12.75%），2023年轉讓1352萬股（占總股本的7.25%）。

雙方確認，股份轉讓的轉讓價格為協議簽署之日的上市公司前一交易日股票收盤價的90%。

根據上述約定，第一次協議轉讓的價格為14.904元/股，轉讓總價為3.54億元。第二次協議轉讓價格為第二次協議轉讓的相關協議簽署之日上市公司前一個交易日收盤價的90%，待后續確定。兩次轉讓需支付的預估資金總額不超過人民幣6億元，全部來自珠海鴻祿自有資金或自籌資金。

公司表示，此次權益變動不會導致上市公司控股股東、實際控制人的變更。

此次權益變動前，馬禮斌持有9533萬股股份，占上市公司股份總數的51.11%，公司董事、副總經理馬瑜霖（與馬禮斌系親兄妹）持有公司72.8萬股，占股份總數的0.39%，這樣馬禮斌及其一致行動人共持有股份總數的51.5%。

而此次權益變動后，珠海鴻祿將持有3731萬股，加上其一致行動人共青城齊利持有的188萬股，合計持股將占總股本的21.01%。馬禮斌及其一致行動人的持股數則將降為5875萬股，持股比例降為31.5%，但仍然是公司的實際控制人。

作為第二大股東，珠海鴻祿將深度參與皮阿諾公司治理。目前公司董事會由7名董事組成，根據協議珠海鴻祿將有權向上市公司提名2名非獨立董事候選人；交易完成后一年內，有權向上市公司董事會提請審議更換1名獨立董事。

另外，珠海鴻祿將推動實施更加積極的分紅政策，即約定在不影響上市公司正常經營的情況下，每年分配不低于50%的可分配利潤。交易完成交割之日起6個月內，雙方商討促使上市公司實施股權激勵計劃。

背后是央企巨頭保利集團

根據公告披露，珠海鴻祿的執行事務合伙人是保利資本，而后者由保利投資控股和保利發展（由“保利地產”更名而來）分別持股50%和45%，往上穿透實控股東則是資產規模超萬億的中國保利集團，最終實控人是國務院國資委。

傍上央企巨頭，此次交易無論在業務層面還是資本層面，對皮阿諾而言無疑是重大利好。為此，公告一出皮阿諾股吧不少股民開始興奮，期待股價連續漲停。

公司自己怎么看這次股份轉讓呢？

關于此次股份變動的影響，皮阿諾稱其專注于中高端櫥柜、衣柜、門墻等定制家居及配套產品的研發、設計、生產和銷售，保利資本則在地產行業深耕多年，資本實力雄厚，行業整合經驗豐富，尋求在產業上下游領域延伸的投資機會。雙方有意向在產業鏈進行深度合作，拓展戰略布局。

公司稱，本次權益變動后，“雙方將根據定制家居行業的發展特點，發揮資本及產業的協同效應，利用保利資本的平臺優勢和皮阿諾的產業優勢，共同促進皮阿諾在家居行業的發展，開展多形式、多層次、多渠道的資本合作，通過加強資本及項目方面的合作，鞏固和深化互惠共贏的合作關系，使雙方實現優勢互補及合作共贏”。

事實上，在此之前皮阿諾與保利方面的合作關系就比較密切。保利地產首先是公司2018年開發的重要工程渠道客戶，今年中報公司提及，“2022年上半年，皮阿諾工程端在櫥柜、浴室柜、收納柜傳統品類的基礎上成功落地蘭州保利等木門批量項目，這標志著公司工程木門交付體系已經形成業務閉環”。

2021年1月皮阿諾完成一輪金額近6億元的定增，9家定增對象中共青城齊（有限合伙）、共青城慧星（有限合伙）的執行事務合伙人均為保利資本。而在2020年，皮阿諾曾出資5000萬元認購由保利資本及碧桂園創投共同發起的保碧產業鏈賦能基金，認購份額占6.41%。

編輯202202